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Una llamada de atención sobre la necesidad de crear nuevos estándares globales para que las oportunidades creadas por el sector no se desborden y desestabilicen al sector financiero en su conjunto. En resumen seis grandes riesgos:

1. Que las finanzas p2p independientes descompongan el tejido financiero tradicional
2. Que los algoritmos determinen el mercado
3. Que incremente el cibercrimen
4. Que incremente el uso ilícito de los datos de los clientes
5. Que los agujeros en los sistemas de pagos tuerzan las políticas monetarias
6. 6. Que la regulación se base en clasificaciones de los agentes y no tanto en su actividad, llevando a algunos a la quiebra

Y cuatro ejes de trabajo:

1. Clarificar los límites del uso de los datos
2. Una versión financiera del WTF
3. Mejor regulación y supervisión
4. Corporatización y autoregulación industrial

El informe recién publicado por RK&O y Wharton sobre el mercado de crédito P2P en EEUU es realmente sorprendente. En primer lugar se trata de una encuesta entre 300 inversores institucionales. En segundo lugar se da en el marco de una evolución del crédito p2p en EEUU hacia las hipotecas, que el 47% de los participantes identificaban como la mejor oportunidad a medio plazo. El optimismo es general en todos los resultados a pesar de que tras la explosión del volumen de mercado en el ejercicio anterior auguraba este año una cierta prudencia.La publicación del informe se produce casi simultáneamente a la de otro estudio, el del «University of Cambridge Centre for Alterative Finance» y KPMG sobre EEUU e Iberoamérica, que muestra como en EEUU el negocio se ha multiplicado por 9 en dos años, de 4.500M$ en 2013 a 36.500M$ en 2015. Aunque es obvio que la ralentización de un crecimiento así es previsible, los inversores empiezan a hacerse con el mercado y disfrutan de unos retornos ciertamente atractivos.Iberoamérica representa solo 110.460.000$, destacando Chile 47.570.000$ y Brasil 24.150.000$ en 2015. Tanto en estos dos países como en Argentina, seguramente el país con más perspectivas de crecimiento del sector en los próximos meses, casi todo el mercado se orienta hoy a los créditos al consumo.La madurez capaz de atraer inversores de mayor envergadura al mercado p2p iberoamericano vendrá, posiblemente, del desarrollo del crédito p2p para las PYMEs y en el sector agrario.En Europa los datos siguen siendo muy positivos globalmente, pero empieza a ser evidente la necesidad de una clarificación/sectorialización de la oferta de las plataformas. Hay muchas pequeñas y no hay puntos de aterrizaje claros con marca europea. La tendencia a la alianza con grandes bancos y fondos puede cambiar eso en un futuro próximo.Lo que es claro es que las finanzas p2p responden a una necesidad doble: la comprensibilidad y transparencia del sistema para los pequeños ahorradores que siente además la «utilidad social» de su inversión de forma directa y concreta; y el aprendizaje por parte del sector de nuevas formas y escalas en la gestión del riesgo. De momento, incluso en los países mediterráneos, ambas cosas parecen funcionar más que razonablemente, con tasas de morosidad menores de las de la banca y tipos de interés mayores para los inversores.El crédito p2p es el «sandbox» y el laboratorio donde se dibuja una parte del futuro de la banca comercial: automatización, interfaces y fintech, reducción de escalas con nuevos sistemas de gestión del riesgo, transparencia y sensación de finalidad para el cliente.

Un estudio publicado esta semana por «Citi» evalúa en hasta un 30% las reducciones de plantilla medias a las que llevará el desarrollo de los bots en la relación con clientes en banca minorista y «pequeña banca de inversión» y patrimonios. La ligazón entre la ansiada reducción de escala y la robotización está bien establecida y sin embargo ni las start ups fintech parecen dar en el clavo ni los bancos se animan a experimentar mientras no vean un retorno más claro en los productos que les llegan.Y es que la robotización está levantando poco a poco una verdadera marejada social… sin haber tenido instalaciones significativas.No es solo entre los trabajadores ni puede reducirse a un brote ludista. Es claro que toda reducción de escalas en un sector que históricamente ha creado el tipo de empleos que definían a la clase media profesional, como la banca comercial, va a producir desazón y resistencias, sobre todo en un contexto de crisis, «bad economy» y subempleo.Lo interesante es que el discurso contrario a la robotización está emergiendo desde relatos de consumo, como expresión de un miedo cada vez más explícito del consumidor a la ausencia de flexibilidad en los procedures de relación con el cliente. Ya se criticaba la reducción de lo humano a un interfaz en la atención técnica y comercial de las telecos y es ese modelo -ejemplo de frustración permanente y objeto de sátiras y chistes- es el que da el molde para la imaginación por el consumidor de una banca robótica. El detalle más destacable es que los tradicionales cajeros automáticos no aparecen como referencia en estos relatos que llegan ya a los «think tanks» especializados en Internet y cambios sociales que proponen cada vez con más claridad la idea del «open source» como punto de encuentro con lo que entienden una tendencia imparable.El código libre y el open source en relación con el cliente bancario tiene ya un cierto recorrido a través de la experimentación con APIs, protocolos de comunicación abiertos al público que permiten la integración de sistemas del banco (o de agentes nacidos de la oleada tecnológica anterior como Paypal) en otras webs y servicios.La idea emergente es que si se manejan unos estándares abiertos, las inflexibilidades del procedimiento de un banco concreto podrían ser suplidas por desarrollos particulares externos a él. Dicho en claro, podría aparecer un mercado de «interfaces», apps creadas por start ups que suavizaran esos procedures con ayuda personalizada, y formas de representación más agradables para el cliente final. Es decir, la capa de servicio se podría separar de la capa de atención al público que constituiría todo un negocio en si mismo.Desde esa perspectiva, las compras de BBVA en EEUU, Gran Bretaña o Finlandia de lo que no son más que interfaces para la interacción entre el cliente y el servicio financiero, sería en realidad un paso atrás, no un avance. Porque al final no se trataría de tener la capa-cliente más competitiva, sino tener la mejor integración posible para que otros compitan por los clientes usándola.